全球富豪加速“去美元化”交易！家族办公室削减美国资产，增持新兴市场、黄金与瑞郎

据官网APP消息，去美元化一项广泛调查的全球研究报告显示，全球顶尖的富豪家族理财办公室计划进行数年来最大的投资组合调整，许多家族办公室正将资金撤出美国市场。加速交易家族减美金瑞

根据瑞银全球家族办公室研究报告，室削60%的国资家族办公室计划在未来一年对其投资配置进行战略调整，这一比例是产增持新场黄过去五年的两倍。在这些进行大调整的兴市家族办公室中，很多正在减少对美国市场的去美元化投资，并增加对新兴市场资产的全球投入。

从全球视角来看，富豪北美是加速交易家族减美金瑞唯一一家族办公室计划在未来12个月内降低资产配置的地区，大多数家族办公室表示，室削未来将增持拉丁美洲和非洲的国资资产。

瑞银美洲私人财富管理主管John Mathews表示：“去年，产增持新场黄所有家族办公室都非常担心全球贸易关税的紧张局势，而现在，关注点已经转向全球地缘政治的紧张局势、发达市场的债务危机以及现在的利率和长期美国国债收益率环境。”

全球资管巨头DoubleLine Capital首席执行官杰弗里·冈拉克的观点与家族办公室们转向新兴市场的趋势一致。他建议投资者将30%至40%的组合配置于非美元资产，并看好黄金、白银及新兴市场，这一底层逻辑源于美国的债务和财政赤字等问题正削弱“美国资产的唯一避风港”叙述。

家族办公室撤离美国市场的趋势显示，他们正在更广泛地远离美国。由于美国股市集中、对人工智能泡沫的担忧，以及贸易政策和经济政策的波动等因素，许多家族办公室选择降低美国市场敞口，将更多资金分散至全球。

虽然顾问们提醒这种撤离并非全面“卖出美国”，但国际家族办公室确实希望在地理配置上实现更广泛的多元化。

随着乌克兰和伊朗战争、贸易和移民问题的复杂性加剧，投资者正采取多元化风险的方法。调查显示，三分之二的家族办公室将其可投资资产配置在至少三个司法辖区，其中近三分之一在至少四个国家。

一个主要目标是降低美元计价投资敞口，即“去美元化”。调查显示，超过四分之一的家族办公室计划减少美元计价资产，三分之二的家族办公室预计市场对美元作为全球储备货币的信心将持续下降。

调查显示，家族办公室将瑞士法郎和欧元视为首选的多元化货币，而未来12个月的主要风险包括地缘政治不确定性和全球贸易战。

调查称：“家族办公室正在为一个风险更高且相互关联的长期金融市场阶段做准备，专注于在复杂风险下构建韧性。”

调查还发现，家族办公室计划增持新兴市场股票、基础设施及黄金投资，略微降低现金和房地产持仓。

然而，美国家族办公室与海外家族办公室之间存在显著分化。美国家族办公室的资产集中度在过去一年从86%升至88%。北美地区占全球家族资产约53%。

Mathews指出，美国家族办公室加倍押注本土资产，而其他地区的家族办公室正在分散美元资产。

在全球范围内，北美是未来12个月计划减配的唯一地区，家族办公室则计划增配拉丁美洲和非洲。超过四分之一的家族办公室计划降低美元计价资产，约三分之二预计美元储备货币地位的信心下降。

此外，多家机构对新兴市场持乐观态度。摩根大通认为，到2026年，新兴市场股票将因美元走弱和全球金融条件改善而受益；摩根士丹利预测新兴市场债券前景明朗，支撑来自通胀回落和非美元资产需求上升。

根据市场表现，MSCI新兴市场指数去年以美元计算的回报达到34.4%，而2026年初继续上涨11.5%。部分市场的涨幅超过20%，这些都表明新兴市场的机会不仅限于宏观叙事，而是“弱美元、改革与内需”等多重因素的结合。

尽管风险依然存在，如美元因战争或避险需求走强但中长期资产配置的方向已明确：降低对美国与美元的依赖，提高对新兴市场和非美元资产的权重。