剔除科技股波动，巴克莱与Stifel看好盈利与标普500年底的7800点

近期，剔除美股遭遇抛售，科技克莱看好巴克莱和Stifel发布报告，股波将2026年标普500指数年终目标上调至7800点，动巴的点较周二收盘价高出约4.4%。盈利这一唱反调的标普看法引起市场关注。

在美股三大指数普遍下跌的年底情况下，半导体板块遭遇大规模抛售，剔除费城半导体指数下跌7.87%。科技克莱看好市场分析人士指出，股波投资者正在重新审视基于债务融资的动巴的点AI投资热潮，质疑大规模资本支出是盈利否合理，半导体产能扩张是标普否过快。对此，年底VIX指数大幅上涨超过12%，剔除显示市场避险情绪升温。

巴克莱与Stifel据此上调了标普500目标价，基于强劲的企业盈利前景。巴克莱分析师Venu Krishna团队指出，股市的牛市逻辑仍在，但美联储政策支持减弱，盈利和AI资本开支的可见性需提高。巴克莱将2026年每股收益预测从321美元上调至337美元，并首次预测2027年指数到达8800点。Stifel的Thomas Carroll认为强劲盈利是股市上涨的催化剂，并注意到资金正从超大盘股向等权重指数轮动。

与此同时，华尔街的看多观点继续增多，花旗将标普500年终目标上调至8100点，摩根士丹利至8000点，富国银行至7950点，Evercore ISI甚至认为该指数有望达到9000点。

然而，市场面临鹰派美联储与通胀担忧的隐忧。巴克莱提醒，通胀与强劲的劳动力市场引发对美联储加息的担忧，可能影响股市表现。美联储主席沃什在6月维持利率不变，但释放鹰派信号，且点阵图显示2026年利率中值升至3.8%。交易员愈发倾向于押注美联储年内加息两次。

巴克莱指出，市场对AI投入和消费支出的担忧仍然存在，且对消费板块维持“负面”评级，但科技盈利前景改善和工业基本面的增强可能缓解一些担忧。在行业配置方面，巴克莱将金融板块下调至“中性”，医疗保健上调至“中性”，Stifel的Carroll则看好周期性板块的长期配置，包括能源、工业和部分半导体。

市场关注美光科技即将公布的财报，分析师认为其业绩将为AI芯片行业前景提供重要线索。此外，即将公布的个人消费支出价格指数(PCE)也是市场的焦点。截至周二，标普500指数今年累计上涨约9.2%。