寻找下一个英伟达！华尔街正在关注三大“新瓶颈”

半导体行业近期成为推动标普500和纳斯达克达到历史新高的新瓶颈重要力量。投资者正在集中资金于AI产业链的寻找下关键环节，那些掌握关键资源的英伟公司受到热烈追捧。

几年来，达华英伟达的尔街图形处理器在AI热潮中处于核心地位，而市场对其产品的正关注需求一直超过供给，造成持续的新瓶颈供不应求。

如今，寻找下随着智能体AI的英伟快速发展，对中央处理器（CPU）的达华需求显著增加。与传统聊天机器人相比，尔街AI智能体能自主运行数小时并处理复杂任务，正关注系统负载更适合通过CPU优化。新瓶颈

KeyBanc的寻找下分析师John Vinh提到：“最近几个季度，智能体AI工作负载成为新需求驱动，英伟这类任务比GPU更适合在CPU服务器上运行。”

这一趋势使得英特尔和AMD等CPU制造商受益，其股价接近历史高点。

随着市场需求上涨，英伟达于今年3月也推出了自己的Vera CPU，进一步切入数据中心的CPU市场。

CFRA的分析师Angelo Zino表示：“无论是对冲基金、散户还是机构，市场资金都会倾向于追逐那些关键领域的‘卡脖子’公司。”

内存与光学环节的新关注

AI产业链中的另一个重要瓶颈是硅内存芯片。随着AI对高带宽内存的需求持续增加，美光上周股价创下历史新高，全球最大内存制造商三星电子也进入了万亿美元市值俱乐部，SK海力士股价也刷新了高点。

Meta、微软和苹果近期频繁提到内存成本上涨的问题。

John Vinh指出，内存制造商正与大型云计算公司签署长期协议，这将推动内存类股票的估值提升。

分析人士认为，高带宽内存的扩产正在重塑半导体供应链，闪迪的存储芯片业务也显著受益，其股价自今年以来已经上涨超过400%。

除了内存，光学元件也成为AI基础设施中的关键瓶颈。

行业正在转向利用光子而非电流在芯片间传输数据，以提升传输效率和带宽能力。

上周，英伟达与康宁达成合作，同时投资高意和鲁门特姆，这些公司的股价也在历史高位。

华尔街对AI的长期扩张继续押注

看涨的分析师认为，由AI驱动的新科技周期可能使市场的上涨持续更久。

目前，机器人和自主系统领域仍在初期发展，市场普遍预期这些方向将成为下一阶段AI扩张的重要驱动力。

CFRA的分析师Angelo Zino表示：“当市场评估这些瓶颈的持续时间时，可能会发现它们将持续到2027年或更长时间，尤其是在内存领域。”

在企业盈利持续上涨的支撑下，华尔街对2023年整体市况保持乐观。

Insigneo的首席投资官Ahmed Riesgo表示，他看好Alphabet的增长潜力，主要因为其在TPU芯片、云业务和Gemini人工智能产品的持续投入。

瑞银的分析师同样提到，科技股仍是市场中值得重点投资的方向，并在报告中指出：

“投资者可以进一步增强对超大型科技公司的配置，同时覆盖AI价值链中的关键层面，包括半导体、芯片制造设备、电力资源和基础设施等领域。”