券商晨会精华 | 自免药物从大分子时代迈向精准与口服新阶段

昨日，券商市场各大指数实现普涨，精华阶段创业板指回升，自免准口科创50指数上涨4.61%。药物沪深两市成交额达到3.52万亿。分时服新板块方面，代迈半导体设备、向精电子特气、券商医药和可控核聚变等行业表现突出，精华阶段而光纤和玻纤等概念则出现调整。自免准口至收盘，药物沪指上涨1.16%，分时服新深成指上涨0.19%，代迈创业板指上涨0.54%。向精

在今天的券商券商晨会上，华西证券指出，自免药物正在从大分子时代向精准和口服的新阶段转型；中信建投则提及，半导体产业链的定价权正在向设备与零部件环节结构性转移；而华泰证券认为，欧盟三方协议为储能行业的高增长奠定了基础。

华西证券：自免药物正在转型

全球自身免疫药物是第二大创新药赛道，2022年市场规模达到1323亿美元，预测到2030年将增至1767亿美元，生物制剂的市场份额持续上升，正在取代传统的小分子药物。国内市场的增长动力尤其强劲，预计2022至2030年的复合增长率将超过26%，显著领先全球。主要驱动力包括生物药渗透率的提升、医保政策的实施、国产产品的替代与新靶点药物的迭代。同时，国内在风湿和皮肤科的专业建设不断完善，相关政策也逐渐破除商业化落地的瓶颈。这类药物因其适应于慢病和跨适应症的特性，能够不断推动重磅产品的孵化，整体行业前景和投资确定性较强。

中信建投：半导体产业链的定价权转移

全球经济周期持续向好，关注涨价和国际市场拓展。SEMI上调了市场预期，海力士计划将在2034年实现产能三倍增长，全球半导体景气持续加强。SEMI在6月11日发布的报告中，将2026年全球前端半导体设备市场增长预期从16.5%上调至23.5%，届时市场规模将达到1522亿美元。2023年第一季度，全球半导体设备出货额为365.5亿美元，同比增加14%，创下历史新高。产业链的定价权正在从芯片终端环节向设备和零部件环节转移。由于零部件企业较小且固定成本比例较高，涨价将直接转化为利润；此外，生产线的扩展周期长达12-18个月，供给弹性较弱。特别需要关注阀门管路、陶瓷件、射频电源和GAS BOX等产品的海外供应延迟带来的国产替代需求与涨价逻辑。

华泰证券：欧盟三方协议推动储能增长

在欧洲当地时间6月26日，欧盟正式签署了《储能三方协议》，由欧盟委员会、成员国和行业开发商、消费者三方共同推动，旨在加速可再生能源的部署，确保能源供应和价格稳定。这项政策强化了欧洲储能需求的成长潜力，投资者应关注具备渠道研发优势的储能公司带来的投资机会。

本文转载自“财联社”，官网编辑：刘家殷。